Valuta Digitale della Banca Centrale (CBDC): Definizione e spiegazione

La CBDC è una forma digitale di valuta fiat e può integrare il contante e i metodi di pagamento tradizionali. In questa guida spieghiamo cosa sia la CBDC, i suoi vantaggi e svantaggi, e come funziona.

• Le CBDC sono valute digitali emesse dalle banche centrali che integrano il sistema finanziario tradizionale in forma digitale.

• Possono essere utilizzate per transazioni quotidiane e per promuovere l'inclusione finanziaria.

• Si distingue tra CBDC all'ingrosso, destinate alle istituzioni finanziarie, e CBDC al dettaglio, rivolte al pubblico generale.

• Il denaro digitale della banca centrale offre vantaggi come convenienza e sicurezza, ma comporta anche rischi, come una maggiore sorveglianza e dipendenza dal sistema finanziario.

CBDC – Cos'è?

L'abbreviazione CBDC sta per Central Bank Digital Currency. Tradotto letteralmente, questo significa valuta digitale della banca centrale, con il termine moneta digitale della banca centrale che viene comunemente usato anche in italiano per le CBDC. Per definizione, la CBDC è una forma digitale di valuta emessa dalla banca centrale. La moneta digitale della banca centrale fa parte del sistema finanziario tradizionale delle valute fiat ed è garantita dal governo del rispettivo paese. Il concetto di valuta digitale CBDC è ispirato alle criptovalute come Bitcoin o Ethereum, ma si differenzia in quanto le CBDC sono valute fiat emesse in forma digitale dalle banche centrali. Se la Banca Centrale Europea (BCE) introducesse una valuta digitale di questo tipo, sarebbe il cosiddetto euro digitale.

Come funziona la Valuta Digitale della Banca Centrale (CBDC)?

Le valute digitali delle banche centrali possono essere implementate in diversi modi. Le CBDC si basano su tecnologie come la blockchain, la tecnologia del registro distribuito (DLT), o soluzioni personalizzate progettate per soddisfare le esigenze specifiche della banca centrale. Queste tecnologie sono note per la loro trasparenza e sicurezza, rendendo le CBDC particolarmente adatte per transazioni rapide e sicure nei pagamenti quotidiani. A differenza delle criptovalute, le CBDC non sono decentralizzate ma sono direttamente collegate alla valuta del rispettivo paese. Questo rende la moneta digitale delle banche centrali più stabile e generalmente meno soggetta a significative fluttuazioni di valore.

La CBDC viene creata sotto forma di token digitali o di registrazioni contabili. In un sistema basato sui token, le CBDC sono emesse come token digitali basati su tecnologie blockchain o DLT. In alternativa, le banche centrali possono gestire conti digitali per gli utenti, attraverso i quali vengono elaborate le transazioni. In entrambi i casi, la banca centrale può emettere direttamente la valuta digitale in circolazione senza bisogno di altre banche commerciali o istituzioni finanziarie come intermediari.

Come può essere utilizzata la moneta digitale della banca centrale?

Le CBDC rappresentano l'equivalente digitale di una valuta nazionale e fungono da ponte tra il sistema monetario tradizionale e il mondo digitale. Principalmente, sono pensate per l'uso nei pagamenti quotidiani. È possibile utilizzare la moneta digitale della banca centrale come il contante per acquistare prodotti o servizi, effettuando transazioni sicure in tempo reale. Inoltre, questa valuta può promuovere l'inclusione finanziaria, facilitando l'accesso al sistema finanziario per le persone prive di un conto bancario. Le CBDC supportano anche le istituzioni finanziarie. Grazie alla moneta digitale della banca centrale, i fornitori di servizi finanziari possono offrire i loro servizi in modo più efficace, gestire la liquidità e elaborare transazioni.

Tipi di Valuta Digitale della Banca Centrale (CBDC)

Esistono due tipi di moneta digitale della banca centrale: le CBDC all'ingrosso e le CBDC al dettaglio.

Le CBDC all’ingrosso sono destinate a scopi industriali e rivolte a banche e istituzioni finanziarie. Questa valuta non viene emessa al pubblico ma è generalmente riservata alle banche commerciali e alle istituzioni finanziarie. Le CBDC all’ingrosso vengono utilizzate per la regolazione di titoli e il commercio interbancario, migliorando così l'efficienza del sistema finanziario.

Le CBDC al dettaglio sono disponibili al pubblico e sono destinate a individui e aziende. Le CBDC al dettaglio consentono di detenere moneta digitale della banca centrale e di effettuare transazioni senza dipendere da una banca tradizionale. La valuta digitale è accessibile tramite un portafoglio elettronico o una piattaforma simile, permettendo di effettuare pagamenti, trasferimenti, ricevere fondi e svolgere altre transazioni finanziarie.

Il ruolo della banca centrale nelle CBDC

Il compito principale della banca centrale nel contesto delle valute digitali è la loro introduzione, emissione e gestione. Tutte le regole e i regolamenti relativi alle CBDC sono stabiliti dalla banca centrale, inclusi il volume di emissione e gli standard di sicurezza applicabili. La banca centrale è inoltre responsabile di garantire la stabilità finanziaria anche con l’introduzione della moneta digitale. Monitora e controlla l'offerta di denaro per gestire l'inflazione e mitigare altri rischi. Grazie alla sua lunga esperienza nella gestione del sistema finanziario, la banca centrale assicura anche la fiducia del pubblico nella valuta digitale.

La CBDC è una criptovaluta?

Il concetto di Valuta Digitale della Banca Centrale (CBDC) è ispirato alle valute del mercato delle criptovalute, ma se ne distingue. Le valute del mercato cripto sono decentralizzate, mentre le CBDC sono emesse e regolamentate da una banca centrale. Differiscono anche per quanto riguarda l’anonimato. Le criptovalute generalmente consentono transazioni pseudonime, in cui l'identità non viene completamente rivelata. Al contrario, le transazioni con moneta digitale della banca centrale possono essere più monitorate e tracciabili per prevenire attività illegali. Tuttavia, va notato che non tutte le valute digitali delle banche centrali sono uguali. Alcune CBDC possono condividere maggiori somiglianze con le criptovalute grazie all’uso della tecnologia blockchain, mentre altre no.

Posso acquistare la CBDC come investimento?

La funzione principale delle CBDC è quella di servire come forma digitale di denaro emesso dal governo, non come investimento. La valuta digitale è progettata per facilitare le transazioni di pagamento, promuovere l'inclusione finanziaria e supportare il sistema finanziario. A differenza delle criptovalute, che sono create e scambiate, le CBDC rappresentano passività delle banche centrali. Di norma, non è necessario acquistare CBDC, poiché la moneta digitale è emessa dalle banche centrali e resa disponibile agli utenti.

Vantaggi della valuta digitale della banca centrale

Un vantaggio chiave per i consumatori è la praticità delle CBDC. La moneta digitale della banca centrale può essere conservata e accessibile tramite un portafoglio elettronico, eliminando la necessità di portare carte o contanti. È possibile accedere facilmente al portafoglio attraverso il proprio telefono cellulare, consentendo pagamenti anche senza accesso ai servizi bancari tradizionali. La velocità è un altro beneficio della valuta digitale. Le transazioni possono essere effettuate ed elaborate in tempo reale. Inoltre, l’aumentata sicurezza di questo metodo di pagamento rappresenta un vantaggio significativo. Le transazioni vengono registrate su un registro centrale e possono essere tracciate, rendendo più difficile per i truffatori rubare denaro. Per le banche centrali, la valuta digitale offre l'opportunità di implementare la politica monetaria in modo più efficace, poiché hanno un'influenza diretta sulla creazione e distribuzione del denaro.

Svantaggi della valuta digitale della banca centrale

Sebbene la moneta digitale della banca centrale offra alcuni vantaggi, vi sono anche critiche e svantaggi associati alla potenziale introduzione delle CBDC. La sicurezza del metodo di pagamento, citata come vantaggio, può anche essere vista come uno svantaggio a causa del livello di controllo che consente. I sostenitori delle criptovalute, in particolare, criticano la centralizzazione della valuta digitale, che contraddice la natura decentralizzata delle criptovalute. Collegato a ciò è il rischio di sorveglianza e le preoccupazioni sulla privacy dei dati con le CBDC. Poiché tutte le transazioni sono registrate su un registro centrale, le attività finanziarie potrebbero essere strettamente monitorate.

I sostenitori delle criptovalute sostengono anche che le CBDC aumentino la dipendenza dal sistema finanziario tradizionale, spesso considerato opaco e difettoso. Inoltre, la moneta digitale della banca centrale deve essere accessibile a tutti, richiedendo investimenti significativi in infrastrutture e formazione. Le domande dei consumatori, che in precedenza venivano gestite dalle banche commerciali, dovrebbero essere affrontate dalla banca centrale in caso di introduzione delle CBDC.

Conclusione: CBDC – un equilibrio tra innovazione e sicurezza

Le valute digitali delle banche centrali (CBDC) offrono un modo innovativo per colmare il divario tra il sistema finanziario tradizionale e il mondo digitale. Basate su tecnologie come la blockchain, le CBDC promettono trasparenza, sicurezza ed efficienza nei sistemi di pagamento. Consentono lo scambio diretto e rapido di moneta digitale della banca centrale per l'uso quotidiano e promuovono l'inclusione finanziaria. Tuttavia, devono essere considerati anche gli svantaggi delle CBDC, come il rischio di sorveglianza, le preoccupazioni sulla privacy e la possibilità di una maggiore dipendenza dal sistema finanziario tradizionale. Il ruolo delle banche centrali è cruciale per garantire la stabilità e favorire la fiducia del pubblico in questa forma di valuta digitale.

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