Tipi di ordine e restrizioni sugli ordini spiegati: panoramica e differenze

Quando si fa trading con titoli, azioni e criptovalute, i diversi tipi di ordine e le restrizioni sugli ordini ricoprono un ruolo chiave. Per avere successo, è importante comprendere i diversi tipi di ordine, in quanto determinano il modo in cui un ordine di acquisto o di vendita viene elaborato. Che si desideri avere una reazione rapida al mercato, ottenere il prezzo migliore o limitare le perdite, esiste un tipo di ordine adatto per ogni strategia. In questa guida, ti spieghiamo tutto quello che occorre sapere sui tipi di ordine e sul modo di utilizzarli con facilità per lo scopo opportuno. Imparerai di più sui diversi tipi di ordine e scoprirai esempi pratici.

• I tipi di ordine controllano l'acquisto e la vendita di azioni o titoli nel trading.

• Gli ordini di mercato, ad esempio, sono ideali per un'esecuzione rapida, mentre gli ordini con limite di prezzo offrono un maggiore controllo sul prezzo di esecuzione.

• Gli ordini stop loss aiutano a minimizzare le perdite vendendo automaticamente quando il prezzo scende al di sotto di un determinato livello, a una distanza sufficiente. 

• Con un ordine di trailing stop, il prezzo di stop si adegua dinamicamente all'andamento del tasso e rimane sempre a una distanza definita dal prezzo di mercato corrente.

Tipi di ordine spiegati in modo semplice

I tipi di ordine determinano il modo in cui un ordine di azioni o altri titoli viene eseguito in borsa. Un “ordine” è quindi una richiesta che gli investitori impartiscono ai broker per acquistare o vendere una specifica quantità di un titolo a un determinato prezzo. Esistono diversi tipi di ordine, che consentono di eseguire un ordine in base agli obiettivi individuali. Queste opzioni aiutano a ottenere il prezzo migliore, a minimizzare le perdite o a garantire un'esecuzione rapida.

Esistono due tipi di ordine:

• Ordini di acquisto: l'investitore incarica il broker di acquistare un titolo.

• Ordini di vendita: l'investitore incarica il broker di vendere un titolo.

A seconda della strategia e delle condizioni di mercato correnti, l'investitore può selezionare diverse restrizioni sull'ordine per controllare l'esecuzione dell’ordine stesso. Una restrizione sull'ordine può, ad esempio, stabilire che un ordine debba essere eseguito solo a un prezzo specifico o migliore, oppure che debba essere eseguito subito, indipendentemente dal tasso corrente.

Quali sono i tipi di ordine esistono negli exchange o presso i broker?

Negli exchange e presso i broker sono disponibili diversi tipi di ordine, che consentono di implementare con precisione le singole strategie di trading. Ecco i tipi di ordine più comuni:

• Ordine di mercato

• Ordine con limite di prezzo

• Ordine stop

• Ordine limitato con stop

• Ordine di trailing stop

• Ordine Uno annulla l'altro (OCO, One-Cancels-the-Other)

• Ordine Iceberg

• Ordine giornaliero

• Ordine GTC (Good-'til-Canceled)

Al fine di fornire una panoramica chiara di quando e perché sia più opportuno utilizzare un determinato tipo di ordine, abbiamo suddiviso i singoli tipi di ordine in base al loro scopo, accompagnandoli con una semplice spiegazione e una sintesi:

Tipi di ordini per un'esecuzione rapida in un exchange

Questo tipo di ordine è concepito per un'esecuzione immediata dell'ordine, che spesso non prende in considerazione l’esatto prezzo di mercato. Tale tipo di ordine è particolarmente utile quando la velocità è più importante del prezzo.

• Ordine di mercato

Un ordine di mercato viene eseguito immediatamente al prezzo di mercato corrente. Questo tipo di ordine viene spesso utilizzato quando la velocità di esecuzione è fondamentale rispetto al prezzo. Il vantaggio è che l’esecuzione dell'ordine è garantita, a condizione che esista un mercato per il titolo in questione, aspetto particolarmente utile in caso di elevata volatilità.

• Ordine Market-if-Touched (MIT)

Questo ordine diventa un ordine di mercato non appena viene raggiunto un determinato prezzo target. In questo modo, l'investitore può reagire immediatamente ai movimenti del mercato quando il prezzo prefissato viene raggiunto. L'ordine MIT è particolarmente utile quando è necessario prendere decisioni rapide in caso di movimenti improvvisi dei prezzi.

Controllo preciso dei prezzi grazie alle restrizioni sugli ordini

I tipi di ordine per il controllo preciso del prezzo determinano il prezzo al quale deve avvenire un acquisto o una vendita. Tali tipi di ordine offrono agli investitori l'opportunità di determinare l'esatto prezzo di esecuzione.

• Ordine con limite di prezzo

L'esecuzione dell'ordine garantisce che un acquisto venga eseguito solo a un prezzo inferiore o determinato (ordine di acquisto con limite di prezzo). Una vendita viene eseguita solo a un prezzo superiore o fisso (ordine di vendita con limite di prezzo). In questo modo l'investitore ha un maggiore controllo sul prezzo di esecuzione, soprattutto se desidera acquistare o vendere un titolo a un determinato tasso.

• Ordine limit con stop

Si tratta di una combinazione dei vantaggi degli ordini stop e limite. Un ordine limitato con stop di acquisto viene applicato non appena il tasso raggiunge un determinato livello. Tuttavia, l'esecuzione avviene solo se il prezzo rientra in un limite d'ordine specificato. Nel caso dell'ordine limitato con stop di vendita, lo stesso vale per le vendite. Questo tipo di ordine offre l'opportunità di minimizzare il rischio e contemporaneamente di garantire un controllo preciso dei prezzi.

Tipi di ordine combinati per strategie di trading complesse

I tipi di ordine combinati si rivolgono per lo più a investitori avanzati, che desiderano perseguire diversi obiettivi contemporaneamente o piazzare ordini maggiori in modo discreto. Offrono più flessibilità e controllo per strategie di trading complesse.

• Ordine Uno annulla l’altro (OCO, One-Cancels-the-Other)

Questo tipo di ordine combina due ordini collegati. Se uno dei due ordini viene eseguito, l'altro viene automaticamente annullato. Gli ordini OCO sono particolarmente adatti agli investitori che desiderano impostare sia un obiettivo di profitto, sia un limite di perdita, in modo da ottenere un profitto o minimizzare le perdite senza dover gestire manualmente entrambi gli ordini.

• Ordine bracket

Un ordine bracket combina un ordine take-profit con un ordine stop-loss. Non appena si esegue l'ordine principale, vengono automaticamente impostati un obiettivo di profitto e un limite di perdita. Si tratta di un tipo di ordine ideale per la copertura di una posizione, in quanto l'investitore può chiudere con un profitto o limitare una perdita.

• Ordine Iceberg

L'esecuzione di questo ordine rende visibile nel libro solo una parte dell’intero ordine. Ciò impedisce che il mercato venga influenzato dal movimento di un ordine di grandi dimensioni. L'ordine iceberg è molto utile per le transazioni con volumi maggiori, al fine di ridurre al minimo le fluttuazioni dei prezzi.

 Tipi di ordine per minimizzare il rischio e garantire il profitto

Questi tipi di ordine servono a proteggere dalle perdite o a garantire i profitti. Permettono di automatizzare le operazioni e di ridurre i rischi senza dover monitorare costantemente il mercato.

• Ordine stop (ordine stop market)

Un ordine stop market si attiva quando viene raggiunto un determinato tasso. Un ordine buy stop acquista quando il tasso sale al di sopra di un valore specificato ed è adatto all'inizio di un mercato in rialzo. Un ordine sell stop permette di vendere non appena il tasso scende al di sotto di un determinato valore, al fine di limitare le perdite.

• Ordine take profit

Questo ordine vende automaticamente quando viene raggiunto un profitto predeterminato. È ideale per garantire i profitti senza dover monitorare costantemente il mercato.

• Ordine stop loss

In termini semplici, questo tipo di ordine prevede la vendita di un'azione o di un titolo non appena il tasso scende al di sotto di un certo livello. Gli investitori possono quindi limitare le perdite e ridurre il rischio del portafoglio attraverso l’ordine stop-loss.

• Ordine di trailing stop

Questo ordine dinamico segue il prezzo di mercato e regola il prezzo di stop di conseguenza. Con un ordine di trailing stop di acquisto, il prezzo di stop aumenta con il prezzo di mercato e viene attivato quando il prezzo scende. Con un ordine di trailing stop di vendita, il prezzo di stop viene adeguato al rialzo per trarre profitto e la vendita avviene non appena il prezzo scende di nuovo.

Tipi di ordine con limite di tempo per piani di trading specifici

Un tipo di ordine con limite di tempo determina per quanto tempo un ordine rimane attivo. L'ordine verrà eseguito entro questo periodo o annullato automaticamente. Questa esecuzione offre la flessibilità necessaria per implementare strategie con limiti di tempo.

• Ordine giornaliero

Un ordine giornaliero rimane attivo solo fino alla fine della giornata di trading. Se l'investitore non lo esegue entro tale data, scade automaticamente. Questo tipo di ordine è adatto a strategie a breve termine tramite le quali l'investitore specula su rapidi movimenti dei tassi.

• Ordine GTC (Good-'til-Canceled)

L'ordine GTC rimane attivo finché l'investitore non lo esegue o lo annulla manualmente. Questo ordine non ha una data di scadenza fissa ed è particolarmente utile per le posizioni a lungo termine in cui l'investitore attende una certa evoluzione dei tassi.

• Ordine Fill-or-kill (FOK)

Questo tipo di ordine deve essere eseguito immediatamente per intero o annullato completamente. L'esecuzione parziale non è possibile con un ordine FOK ed è quindi ideale quando è richiesta l'esecuzione completa e immediata dell'ordine.

• Ordine Immediate-or-Cancel (IOC)

Simile all'ordine FOK, ma con la differenza che un ordine IOC può essere eseguito parzialmente. La parte che non viene eseguita viene cancellata immediatamente. Questo può essere particolarmente utile per gli investitori che vogliono reagire rapidamente alle condizioni di mercato, ma non hanno necessariamente bisogno di un'esecuzione completa.

Esempi di utilizzo dei tipi di ordine

Gli investitori utilizzano i tipi di ordine in modo diverso a seconda del contesto di mercato e della strategia di trading. Ecco alcuni scenari che mostrano come i tipi di ordine possano essere utilizzati in modo mirato:

Protezione dalle perdite con un ordine stop loss

Un investitore ha acquistato azioni di una società e vuole coprire la sua posizione nel caso in cui il tasso di interesse scenda improvvisamente. A tal fine, inserisce un ordine di vendita con un ordine stop loss come restrizione dell'ordine. Se il tasso scende al di sotto di un valore specifico, scatta automaticamente l'ordine di vendita per evitare perdite maggiori. In questo modo gli investitori possono mantenere la loro posizione senza dover monitorare costantemente il mercato.

Ingresso mirato con un ordine di acquisto con limite di prezzo 

Un investitore vuole acquistare un'azione, ma solo a un determinato tasso inferiore all'attuale prezzo di mercato. Pertanto, inserisce un ordine di acquisto con un limite di prezzo. Se il tasso scende al di sotto di questo limite, l'ordine viene eseguito. In questo caso, l'ordine con limite di prezzo garantisce che l'investitore non entri nel mercato a un prezzo troppo alto, ma solo quando viene raggiunto il prezzo desiderato.

Trarre profitto con un ordine take profit

Dopo un forte aumento dei tassi, un investitore intende realizzare un profittoprima che i tassi scendano di nuovo. In questo caso inserisce un ordine di vendita con un ordine take profit. Non appena il tasso raggiunge il prezzo target precedentemente definito, l'ordine viene eseguito e il profitto realizzato. Questo metodo consente di assicurarsi i profitti in modo automatico senza monitorare costantemente il mercato.

Conclusione: Diversi tipi di ordine per diverse strategie di trading

I tipi di ordine sono uno strumento essenziale per fare trading con successo su un exchange. Ogni strategia di trading può beneficiare del giusto tipo di ordine e della restrizione dell’ordine adeguata. Indipendentemente dal fatto che l'obiettivo sia quello di ottenere il miglior prezzo con un ordine di acquisto o di limitare le perdite con un ordine di vendita, la scelta appropriata del tipo di ordine è fondamentale. Con opzioni flessibili come gli ordini con limite di prezzo e con stop o strategie avanzate come gli ordini di trailing stop, gli investitori possono controllare con precisione le loro operazioni di trading e adattarle in modo migliore ai loro obiettivi. In definitiva, i vari tipi di ordine offrono numerose opzioni per implementare in modo ottimale le strategie di trading.

Ulteriori argomenti relativi ai tipi di ordine

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