Types d'ordres et leurs restrictions : vue d'ensemble et comparaison

Lorsque l'on trade des titres, des actions ou des cryptomonnaies, les différents types d'ordres et leurs restrictions jouent un rôle central. Pour réussir, il est essentiel de comprendre ces types d'ordres, car ils déterminent la manière dont un ordre d'achat ou de vente est exécuté. Que vous souhaitiez réagir rapidement, obtenir le meilleur prix ou limiter vos pertes, il existe un type d'ordre adapté à chaque stratégie. Dans ce guide, nous vous expliquons tout ce que vous devez savoir sur les types d'ordres et comment vous pouvez facilement les utiliser à bon escient. Vous découvrirez les différents types d'ordres et des exemples pratiques.

• Les types d'ordres contrôlent l'achat et la vente d'actions ou de titres dans le cadre du trading

• Les ordres au marché, par exemple, sont idéaux pour une exécution rapide, tandis que les ordres à cours limité offrent un meilleur contrôle sur le prix d’exécution. 

• Les ordres stop-loss permettent de minimiser les pertes en déclenchant une vente automatique lorsque le prix tombe en dessous d'un seuil spécifique.

Avec un ordre stop suiveur, le prix stop s'ajuste dynamiquement à la tendance du marché, en restant toujours à une distance prédéfinie du cours actuel. 

Qu'est-ce qu'un type d'ordre ?

Les types d'ordres déterminent la manière dont un ordre portant sur des actions ou d'autres titres est exécuté en bourse. Un « ordre » est donc une demande, un ordre que les investisseurs transmettent aux courtiers pour acheter ou vendre une certaine quantité d'un titre à prix donné. Il existe différents types d'ordres qui permettent d'exécuter ces ordres en fonction des objectifs de chacun. Ils permettent d'obtenir le meilleur prix, de minimiser les pertes ou de garantir une exécution rapide.

Il existe essentiellement deux types d'ordres :

• Les ordres d'achat : un investisseur donne l’instruction à un courtier d'acheter un titre. 

• Les ordres de vente : l'investisseur demande au courtier de vendre un titre.

Selon la stratégie adoptée et de la situation actuelle du marché, l'investisseur peut appliquer différentes restrictions pour contrôler l’exécution de son ordre. Une restriction d'ordre peut, par exemple, préciser qu'un ordre ne doit être exécuté qu'à un prix spécifique ou supérieur, ou qu'il doit être exécuté immédiatement, quel que soit le cours du jour.

Quels sont les types d'ordres passés en bourse ou auprès de courtiers ?

Différents types d'ordres sont disponibles en bourse et auprès des courtiers, permettant de mettre en oeuvre des stratégies de trading personnalisées avec précision. Voici les types d'ordres les plus courants :

• Ordre au marché

• Ordre à cours limité 

• Ordre stop

• Ordre stop limite

• Ordre stop suiveur

• Ordre OCO (One Cancels the Other) 

• Ordre iceberg 

• Ordre jour

• Ordre GTC (Good Till Cancelled)

Afin d’offrir une vue d'ensemble claire des moments et des raison pour lesquels il est judicieux d'utiliser tel ou tel type d'ordre, nous avons décomposé les différents types d'ordre en fonction de leur objectif et fourni une brève explication et un résumé :

Types d'ordres pour une exécution rapide en bourse

Ce type d'ordre est conçu pour être exécuté immédiatement, souvent sans tenir compte du prix exact du marché. Ce type d'ordre est particulièrement utile lorsque la rapidité d’exécution prime sur le prix.

• Ordre au marché : un ordre au marché  est exécuté immédiatement au prix en cours sur le marché. Ce type d'ordre est souvent utilisé lorsque la rapidité d'exécution est primordiale et que le prix n'a qu'une importance secondaire. L'avantage est que l'ordre est garanti d'être exécuté tant qu'il existe un marché pour le titre en question, ce qui est particulièrement utile en cas de forte volatilité.

• Ordre Market If Touched (MIT) : Cet ordre devient un ordre au marché dès qu'un certain prix cible est atteint. L'investisseur peut ainsi réagir immédiatement aux variations du marché dès que le prix fixé est atteint. L'ordre MIT est particulièrement utile pour prendre des décisions rapides en cas de fluctuations soudaines des cours.

Contrôle précis des prix grâce aux restrictions d'ordre

Les types d'ordres destinés au contrôle précis des prix déterminent le prix auquel un achat ou une vente doit avoir lieu. Ils offrent aux investisseurs la possibilité de déterminer le prix d'exécution exact. 

• Ordre à cours limité : cet ordre garantit que l'achat ne se fera qu’à un prix inférieur ou spécifique (ordre d'achat à cours limité) et que la vente ne se fera qu’à un prix supérieur ou fixé (ordre de vente à cours limité). Cela permet à l'investisseur de mieux contrôler le prix d'exécution, notamment s'il souhaite acheter ou vendre un titre à un certain taux.

• Ordre stop limite : il s'agit d'une combinaison des avantages des ordres stop et à cours limité. Un ordre stop limite d'achat est activé dès que le cours atteint un certain niveau. Cependant, l'exécution n'a lieu que si le prix se situe dans la limite spécifiée pour l'ordre. Avec l'ordre stop limite de vente, le même principe s'applique. Ce type d'ordre permet de minimiser les risques tout en assurant un contrôle précis des prix.

Combinaison de types d'ordres pour les stratégies de trading complexes

Les types d'ordres combinés s'adressent principalement aux investisseurs expérimentés qui souhaitent atteindre plusieurs objectifs en même temps ou exécuter des ordres plus importants de manière discrète. Ils offrent une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle pour les stratégies de trading complexes.

• Ordre OCO (One Cancels the Other) : ce type d'ordre combine deux ordres liés entre eux. Si l'un des deux ordres est exécuté, l'autre est automatiquement annulé. Les ordres OCO sont particulièrement recommandés lorsque l'investisseur souhaite fixer à la fois un objectif de gain et une limite de perte, lui permettant ainsi de réaliser un profit ou de minimiser les pertes sans avoir à gérer les deux ordres manuellement.

• Bracket order : un ordre bracket combine un ordre take profit et un ordre stop loss. Dès que l'ordre principal est exécuté, un objectif de gain et une limite de perte sont automatiquement fixés. Ce type d'ordre est idéal pour couvrir une position, car l'investisseur peut soit clôturer avec un bénéfice, soit limiter sa perte.

• Ordre iceberg : cette exécution d'ordre ne révèle qu'une petite portion d'un ordre volumineux dans le carnet d'ordres. Cela évite au marché d'être influencé par les fluctuations dues à un ordre important. L'ordre iceberg est très utile pour les transactions de grande envergure, car il permet de minimiser les fluctuations de prix.

Types d'ordres pour minimiser les risques et garantir des bénéfices

Ces types d'ordres servent à se protéger contre les pertes ou à garantir un profit. Ils permettent d'automatiser les transactions, réduisant ainsi les risques sans avoir à surveiller constamment le marché.

• Ordre stop (ordre stop au marché) : un ordre stop au marché est déclenché lorsqu'un certain taux est atteint. Un ordre stop d'achat s’active lorsque le taux dépasse une valeur déterminée et correspond au début d'un marché haussier. L'ordre stop de vente vend dès que le taux descend en dessous d'une certaine valeur, afin de limiter les pertes.

• Ordre take profit : cet ordre se vend automatiquement lorsqu'un profit prédéfini est atteint. Il est idéal pour garantir les profits sans avoir à surveiller le marché en permanence.

• Ordre stop loss : en termes simples, ce type d'ordre consiste à vendre une action ou un titre dès que son prix descend en dessous d'un certain seuil. L'ordre stop loss permet aux investisseurs de limiter les pertes et de réduire les risques potentiels pour leur portefeuille.

• Ordre stop suiveur : cet ordre dynamique suit l’évolution du marché et ajuste le prix stop en conséquence. Dans le cas d'un ordre d'achat stop suiveur, le prix stop augmente avec le cours du marché et se déclenche lorsque le cours baisse. Dans le cas d'un ordre de vente stop suiveur, le prix stop est ajusté à la hausse afin de sécuriser les bénéfices, et la vente a lieu dès que le cours baisse à nouveau.

Types d'ordres limités dans le temps dans le cadre de stratégies de trading spécifiques

Un type d'ordre limité dans le temps détermine la durée pendant laquelle l’ordre reste actif. Il sera soit exécuté pendant cette période, soit automatiquement annulé. Cette exécution offre la flexibilité nécessaire pour mettre en œuvre des stratégies limitées dans le temps. 

• Ordre jour :  un ordre jour reste actif uniquement jusqu'à la fin de la journée de trading. Si l'investisseur ne l'exécute pas d'ici là, il expire automatiquement. Ce type d'ordre convient aux stratégies à court terme, oú l'investisseur spécule sur des changements rapides de taux.

• Ordre GTC (Good Till Cancelled) : un ordre GTC reste actif jusqu'à ce que l'investisseur l'exécute ou l'annule manuellement. Cet ordre n'a pas de date d'expiration fixe et est particulièrement utile pour les positions à long terme, lorsque l'investisseur attend une certaine évolution des taux.

• Ordre Fill or Kill (FOK) : ce type d'ordre doit être exécuté immédiatement dans son intégralité ou être annulé complètement. Les exécutions partielles ne sont pas possibles avec un ordre FOK, ce qui le rend idéal lorsqu'une exécution complète et immédiate de l'ordre est requise.

• Ordre Immediate-or-Cancel (IOC) : similaire à l'ordre FOK, mais avec la différence qu'un ordre IOC peut être partiellement exécuté. La partie non exécutée est immédiatement annulée. Cela peut s'avérer particulièrement utile pour les investisseurs qui souhaitent réagir rapidement aux conditions du marché, sans nécessairement nécessiter une exécution complète.

Exemples d'utilisation des types d'ordres 

Les investisseurs utilisent les types d'ordres de manière différente en fonction des conditions du marché et de leur stratégie de trading. Voici quelques scénarios qui montrent comment ces types d'ordres peuvent être utilisés de façon ciblée :

Limiter les pertes avec un ordre stop loss

Un investisseur achète des actions d'une société et souhaite couvrir sa position en cas de chute soudaine du cours. Pour ce faire, il place un ordre de vente avec un ordre stop loss comme ordre de restriction. Si le prix tombe en dessous d'une valeur déterminée, l'ordre de vente est automatiquement déclenché afin d'éviter des pertes plus importantes. L'investisseur peut ainsi protéger sa position sans avoir à surveiller constamment le marché.

Entrée ciblée avec un ordre à cours limité d’achat

Un investisseur souhaite acheter une action, mais uniquement à un certain prix, inférieur au cours actuel du marché. Il place donc un ordre d'achat avec une limite de prix. Si le cours devient inférieur ou égal à cette limite, l'ordre est exécuté. Dans ce cas, l'ordre à cours limité permet à l'investisseur de ne pas entrer sur le marché à un prix trop élevé et de n'entrer que lorsque le prix souhaité est atteint.

Prise de bénéfices grâce à l'ordre take-profit

Après une forte hausse des taux, un investisseur envisage de réaliser des bénéfices avant que les taux ne baissent à nouveau. Dans ce cas, il place un ordre de vente avec un ordre « take-profit » ou de prise de bénéfices. Dès que le taux atteint le prix cible préalablement défini, l'ordre est exécuté et le profit réalisé. Cette méthode permet de sécuriser les bénéfices de manière automatique, sans avoir à surveiller le marché en permanence.

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Conclusion : types d'ordres différents pour des stratégies de trading différentes

Les types d'ordres sont un outil essentiel pour réussir à trader sur une bourse. Chaque stratégie de trading doit être accompagnée du type d’ordre et de la restriction d’ordre appropriée. Que l'objectif soit d'obtenir le meilleur prix avec un ordre d'achat ou de limiter les pertes avec un ordre de vente, le choix du bon type d'ordre est crucial. Grâce à des options flexibles telles que les ordres à cours limité et les ordres stop, ou à des stratégies avancées comme les ordres stop suiveurs, les investisseurs peuvent contrôler avec précision leurs transactions et les adapter à leurs objectifs. En définitive, les différents types d'ordres offrent de nombreuses possibilités pour mettre en œuvre de manière optimale les stratégies de trading.

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