Qu’est-ce qu’un fonds négocié en bourse (ETF) ?

Ces dernières années, l’investissement dans les ETF (exchange-traded funds) a suscité un intérêt et une attention croissants de la part des investisseurs novices, et ce pour plusieurs raisons.

Comme vous l’avez déjà appris dans notre précédent cours, l’un des types de fonds d’investissement les plus élémentaires est le « fonds commun de placement » : un portefeuille ou un ensemble d’actions, d’obligations et d’autres titres que les investisseurs peuvent acheter. Les fonds négociés en bourse portent ce concept au niveau supérieur.

Quelle est l’origine des fonds négociés en bourse ?

L’esprit derrière le premier fonds négocié en bourse était Nate Most, un cadre développeur de produits à l’American Stock Exchange (AMEX), aujourd’hui connu sous le nom de NYSE American. Dans les années 1980, l’AMEX souffrait d’une faible rentabilité et n’attirait pas suffisamment les affaires. 

À la recherche de nouvelles manières de faire des bénéfices, Nate Most, cadre industriel et physicien doté d’une expérience dans le commerce des matières premières, a eu l’idée des fonds communs de placement pour négocier des actions. 

Il s’est inspiré du principe simple des récépissés d’entreposage utilisés dans le commerce des matières premières telles que l’or et le pétrole. Les récépissés d’entrepôt constituent la preuve de la propriété des biens. De toute évidence, ce n’est pas la marchandise physique qui change de mains au cours d’une transaction ; vous ne vous imaginez pas échanger des milliers de barils de pétrole avec quelqu’un.

Le principe simple des récépissés d’entreposage indiquant la preuve de la propriété des marchandises a inspiré à M. Most l’idée des fonds communs de placement pour négocier des actions. 

Il a cependant fallu plusieurs années avant que l’idée de lancer ce nouveau produit ne se concrétise. Après avoir résolu les obstacles réglementaires, les problèmes de coûts et de logistique, le premier fonds négocié en bourse, le SPDR (ticker : SPY), a finalement été lancé jusqu’en janvier 1993. Néanmoins, il a continué à évoluer pour devenir l’un des véhicules d’investissement les plus populaires dans le monde entier. 

Avantages et inconvénients des ETF

Comme on peut le voir, un fonds indiciel négocié en bourse (ETF) est similaire à un fonds commun de placement, à la différence qu’il est géré passivement. Un ETF comprend une large collection de titres et reproduit souvent directement la performance d’un indice sous-jacent.

Un ETF (exchange-traded fund) permet aux investisseurs individuels de s’introduire facilement sur le marché. 

Les ETF permettent aux investisseurs individuels de s’introduire facilement sur le marché. Si un ETF suit un indice, le fonds évoluera comme l’indice. Ceci peut aussi bien sûr représenter un inconvénient, car d’un autre côté, il ne pourra jamais surpasser l’indice.

Lorsque vous investissez dans des ETF, vous avez le choix entre les « ETF de distribution », qui distribuent régulièrement les revenus des titres, et les « ETF de capitalisation », qui réinvestissent vos dividendes dans plus de titres, vous permettant ainsi de profiter de la composition des intérêts. 

Étant donné que les fonds négociés en bourse sont relativement peu actifs, les dépenses et les frais des investisseurs sont souvent inférieurs à ceux des fonds communs de placement qui impliquent une gestion extensive. La diversité des actifs dans le portefeuille d’un ETF et le montant relativement faible du capital dont les nouveaux investisseurs ont besoin pour démarrer font des ETF un véhicule d’investissement attrayant. 

Vous découvrirez plus en détail comment des investissements tels que les ETF peuvent vous faire gagner de l’argent dans ce cours.