Stablecoins : Définition et explication

Les stablecoins combinent le monde des cryptomonnaies avec la stabilité des devises traditionnelles. Ils créent un pont entre deux systèmes financiers, offrant une option d’investissement plus stable au sein des marchés crypto souvent volatils. Dans ce guide, nous expliquons ce qu’est un stablecoin, comment fonctionnent les stablecoins et leur rôle dans l’écosystème crypto.

Les stablecoins sont des monnaies numériques dont la valeur est adossée à des actifs stables tels que le dollar américain. Ils permettent d’effectuer des transactions moins volatiles sur les plateformes crypto. Parmi les stablecoins les plus connus, on retrouve Tether (USDT) et USD Coin (USDC), qui peuvent être échangés sur les plateformes crypto. Les stablecoins sont garantis par des réserves en monnaie fiduciaire, des actifs crypto ou des processus algorithmiques. Ils facilitent les transactions quotidiennes et constituent un outil de protection pour la gestion de portefeuille.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Par définition, les stablecoins sont des monnaies numériques adossées à des actifs traditionnels comme le dollar américain. Leur principal objectif est de maintenir une stabilité des prix, ce qui les distingue des autres cryptomonnaies. En étant indexés sur des actifs stables, ils réduisent le risque de fluctuations de prix, servent de moyen de paiement fiable et permettent d’effectuer des transactions stables sur le marché crypto. Différents types de stablecoins utilisent diverses méthodes de garantie pour assurer leur stabilité, faisant d’eux un lien essentiel entre les mondes financier numérique et traditionnel.

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins fonctionnent en ancrant leur valeur à un actif stable, comme une monnaie fiduciaire ou l’or. Pour maintenir cet ancrage, plusieurs mécanismes sont utilisés. Certains stablecoins détiennent des réserves directes dans la monnaie indexée, tandis que d’autres utilisent des algorithmes pour stabiliser leur prix.

Ces mécanismes visent à garantir que le prix d’un stablecoin reste stable et proche de la valeur de l’actif sous-jacent, malgré la volatilité du marché crypto. Ainsi, les stablecoins constituent un outil précieux pour le trading et sont considérés comme un moyen de paiement numérique sécurisé.

Garantie décentralisée avec des cryptomonnaies

Les stablecoins crypto-collatéralisés représentent une forme innovante de garantie décentralisée. Plutôt que d’être soutenus par des monnaies fiduciaires ou des actifs physiques, ces stablecoins sont adossés à d’autres tokens ou cryptomonnaies. Le terme « garantie décentralisée » signifie que la valeur de ces stablecoins est sécurisée et régulée par un réseau distribué d’actifs crypto plutôt que par une autorité centrale.

« Collatéralisé » désigne le processus consistant à garantir une valeur en déposant des actifs en tant que garantie. Dans ce cas, des cryptomonnaies sont utilisées comme collatéral pour soutenir la valeur du stablecoin et le protéger de la volatilité généralement associée aux monnaies numériques. Cette méthode offre une transparence et une sécurité accrues, car toutes les transactions sont enregistrées sur une blockchain et peuvent être vérifiées par quiconque. Par exemple, pour générer du DAI, un stablecoin crypto-collatéralisé bien connu, les utilisateurs doivent déposer de l’Ether (la cryptomonnaie native de la blockchain Ethereum) à une valeur supérieure au montant de DAI émis. Cela garantit que le stablecoin reste stable même si la valeur de l’Ether déposé diminue.

Garantie centralisée avec des actifs traditionnels

Les stablecoins fiat-collatéralisés suivent un modèle de garantie centralisée, utilisant des actifs traditionnels non numériques, comme les monnaies fiduciaires telles que l’euro ou le dollar américain, pour assurer leur valeur. Contrairement à la garantie décentralisée, qui repose sur des actifs crypto, cette méthode s’ancre dans les systèmes financiers conventionnels. La valeur de ces stablecoins reflète directement celle de la monnaie fiduciaire sous-jacente selon un ratio de un pour un, soutenue par des réserves correspondantes détenues sur les comptes bancaires de l’entité émettrice. Cette structure garantit généralement une forte liquidité et permet un échange direct entre les devises numériques et traditionnelles.

La garantie fiduciaire centralisée nécessite un haut niveau de confiance envers l’entreprise émettrice, qui doit garantir la conversion de la monnaie numérique en argent traditionnel. La transparence, via des audits réguliers, est essentielle pour maintenir cette confiance.

Garantie algorithmique

Les stablecoins algorithmiques ne reposent pas sur un collatéral physique. Leur valeur est régulée par des algorithmes et des systèmes automatisés. Le principe est que des smart contracts augmentent ou réduisent automatiquement l’offre en fonction de la demande afin de maintenir un prix stable.

Cette approche reste expérimentale, avec des préoccupations concernant son efficacité et sa réactivité en cas de conditions de marché extrêmes. De plus, des défis réglementaires peuvent émerger, car le cadre juridique entourant les stablecoins algorithmiques est encore en développement.

Pourquoi les stablecoins existent-ils ?

Les stablecoins répondent au besoin de stabilité des prix dans l’univers des cryptomonnaies. Ils réduisent le risque de fluctuations extrêmes de valeur et offrent une alternative aux monnaies traditionnelles en combinant des transactions rapides et transfrontalières avec une unité de valeur stable.

Cela rend les cryptomonnaies plus pratiques pour les transactions du quotidien et le trading, car les utilisateurs n’ont pas à se soucier autant des variations imprévisibles des prix. Cependant, malgré leur objectif de stabilité et leur adossement à des réserves ou à des algorithmes, aucun actif financier n’est totalement exempt de risques. Les stablecoins permettent d’intégrer la technologie blockchain dans la vie courante et peuvent jouer un rôle crucial, notamment pour les personnes vivant dans des régions où l’accès à des services bancaires stables est limité.

Aperçu des stablecoins les plus connus

Les stablecoins sont reconnus pour leur stabilité et leur potentiel en matière de transactions rapides. Voici quelques-uns des plus importants :

Tether (USDT)

Tether est le stablecoin le plus connu et le plus utilisé, indexé à un ratio de 1:1 sur le dollar américain. USDT fonctionne sur plusieurs blockchains, dont Ethereum, Tron et Solana. Il est émis de manière centralisée par Tether Limited, qui affirme que chaque USDT est entièrement adossé à des réserves, bien que cette déclaration ait fait l’objet de controverses par le passé. Sa gestion centralisée soulève des préoccupations quant à la transparence et à la vérifiabilité des réserves fiduciaires déclarées.

Binance USD (BUSD)

BUSD est un stablecoin émis par Binance, l’une des plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies au monde, en partenariat avec Paxos, une entreprise américaine spécialisée dans les services financiers et la technologie. BUSD est également indexé 1:1 sur le dollar américain et vise à offrir aux utilisateurs un moyen sécurisé et stable pour échanger des cryptomonnaies.

USD Coin (USDC)

USD Coin est un stablecoin soutenu par Circle et Coinbase. Il est réputé pour être entièrement adossé à des réserves en dollars américains et constitue une alternative à USDT avec des fonctionnalités similaires. USDC est souvent salué pour ses rapports de réserve plus transparents et son respect des normes de conformité.

DAI (DAI)

DAI se distingue des autres stablecoins en tant que stablecoin décentralisé, géré par MakerDAO, une organisation autonome décentralisée (DAO). MakerDAO constitue l’infrastructure du système, permettant une gestion transparente et efficace. DAI maintient son indexation sur le dollar américain grâce à un mécanisme contrôlé par des smart contracts, ce qui en fait un exemple intéressant de la combinaison entre stabilité et décentralisation.

Conclusion : les stablecoins et leur rôle dans le monde des cryptomonnaies

Les stablecoins jouent un rôle essentiel dans l’univers dynamique des cryptomonnaies. Ils servent de pont entre la volatilité du marché crypto et la stabilité des devises traditionnelles. En garantissant une stabilité des prix, les stablecoins offrent une option pratique pour les transactions quotidiennes, le trading et l’investissement, sans subir les fluctuations habituelles des autres cryptomonnaies et tokens. Leur indexation sur des actifs établis, comme le dollar américain, l’euro ou même l’or, en fait un outil essentiel pour les investisseurs en quête de sécurité sur un marché par nature imprévisible.

Dans l’ensemble, les stablecoins contribuent de manière significative à l’adoption et à l’utilisation des cryptomonnaies en proposant une alternative fiable et prévisible aux monnaies traditionnelles. Leur importance dans l’économie numérique ne cesse de croître, car ils assurent la connexion entre les systèmes financiers traditionnels et modernes.

Foire aux questions sur les stablecoins

Nous répondons aux questions les plus importantes sur les stablecoins afin de vous offrir une vision claire du sujet.

Quels sont les différents stablecoins ?

Il existe plusieurs stablecoins, notamment :

• Tether (USDT)

• USD Coin (USDC)

• Binance USD (BUSD)

• DAI (stablecoin décentralisé adossé à des cryptomonnaies)

• TrueUSD (TUSD)

• Paxos Standard (PAX)

• D’autres stablecoins basés sur diverses blockchains, comme Ethereum ou Tron

Quel est le meilleur stablecoin ?

Le choix du meilleur stablecoin dépend des besoins de l’utilisateur. USDT et USDC sont largement utilisés et acceptés, avec une préférence pour USDC en raison de sa transparence. DAI, en tant que stablecoin décentralisé, constitue une alternative sans contrôle centralisé.

Comment les stablecoins maintiennent-ils leur valeur ?

Les stablecoins maintiennent leur valeur en étant indexés sur des actifs stables, comme des monnaies fiduciaires, et sont souvent garantis par des réserves. Certains utilisent des mécanismes algorithmiques pour stabiliser leur prix en ajustant l’offre en fonction de la demande.

Le staking de stablecoins est-il rentable ?

Le staking de stablecoins peut générer des intérêts et est couramment utilisé dans les projets de finance décentralisée (DeFi). La rentabilité dépend des taux d’intérêt et de la plateforme utilisée. Il est essentiel d’évaluer les risques en amont, notamment en ce qui concerne la stabilité de la plateforme et la liquidité du stablecoin.

Quels sont les stablecoins européens ?

Il existe plusieurs stablecoins européens, notamment :

• Euro Coin (EUROC), soutenu par Circle

• STASIS EURS (EURS), disponible sur la blockchain Ethereum

• Celo Euro (cEUR), intégré à l’écosystème Celo

• EURT, une version du Tether indexée sur l’euro et disponible sur différentes blockchains

Quel rôle joue la capitalisation boursière des stablecoins ?

La capitalisation boursière est un indicateur clé de la taille et de la fiabilité d’un stablecoin. Elle reflète la valeur totale de toutes les unités en circulation et indique à quel point un stablecoin est adopté et utilisé. La capitalisation est directement influencée par les réserves sous-jacentes. Plus ces réserves sont importantes, plus le stablecoin apparaît stable et fiable.