Négocier des contrats à terme avec succès

Les contrats à terme sont des contrats standardisés dans lesquels acheteurs et vendeurs s'engagent à acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix et une date prédéterminés dans le futur. Le trading de contrats à terme permet aux traders de profiter des fluctuations de prix en bourse sans posséder l’actif sous-jacent – appelé sous-jacent – comme des matières premières ou des actions. Ces dérivés spécialisés offrent diverses opportunités sur les marchés financiers. Mais qu'est-ce que le trading de contrats à terme et comment fonctionne-t-il ? Dans ce guide, vous trouverez une explication du trading de contrats à terme, comprendrez l’importance de ces contrats, et apprendrez comment négocier des contrats à terme au Royaume-Uni.

• Les contrats à terme sont des contrats standardisés dans lesquels acheteurs et vendeurs conviennent d'un prix futur et d'une date pour négocier un actif sous-jacent tel que des matières premières, indices boursiers ou cryptomonnaies

• Avec le trading de contrats à terme, vous pouvez utiliser l'effet de levier, vous permettant de contrôler des positions plus importantes que votre capital ne le permettrait normalement. Cela peut amplifier les profits potentiels mais aussi augmenter les pertes. La marge sert de collatéral que vous devez déposer

• Les contrats à terme offrent un accès aux marchés diversifiés, des stratégies de couverture et une liquidité élevée, mais comportent également des risques importants comme les appels de marge

• Les coûts clés incluent : les frais de commission (ex. 0,25 € – 2 € par contrat), les exigences de marge, et les coûts de financement pour les positions à effet de levier

Qu’est-ce qu’un contrat à terme et quels types existent ?

Les contrats à terme sont des contrats standardisés négociés sur des bourses de dérivés comme Eurex. Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent spécifique – comme des matières premières, indices boursiers ou cryptomonnaies – à un prix et une date fixés à l'avance. Ces contrats servent soit de couverture contre les risques de prix, soit de moyen de spéculer sur les mouvements de prix.

Il existe plusieurs types de contrats à terme, classés selon leur actif sous-jacent :

• Contrats à terme sur matières premières – Concernent des biens physiques comme le pétrole, l’or, l’argent, le blé ou le café

• Contrats à terme sur indices – Basés sur des indices boursiers comme le DAX (Deutscher Aktienindex) ou le S&P 500 (Standard & Poor’s 500)

• Contrats à terme financiers – Basés sur des obligations, taux d'intérêt ou devises

• Contrats à terme sur cryptomonnaies – Basés sur des actifs numériques comme Bitcoin ou Ethereum

• Contrats à terme sur l’énergie – Concernent les marchés du gaz naturel, pétrole brut ou électricité

Chaque type offre des avantages et risques spécifiques, selon les objectifs et stratégies de trading.

Qu’est-ce que le trading de contrats à terme ?

Le trading de contrats à terme permet de spéculer sur les mouvements de prix en utilisant des contrats standardisés, sans posséder directement l'actif sous-jacent. Ces contrats définissent que l'actif sous-jacent – qu'il s'agisse de matières premières, actions, cryptomonnaies ou d’autres produits financiers – sera négocié à un prix et une date prédéterminés.

Contrairement au trading au comptant (spot trading), où les actifs sont échangés immédiatement au prix du marché, le trading de contrats à terme repose sur des accords portant sur des transactions futures. L’actif sous-jacent n'est donc pas acheté ou vendu directement, seul le contrat est négocié.

L’objectif du trading de contrats à terme est de profiter des variations futures des prix. Ce type de trading est particulièrement populaire pour les cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum, car il permet aux traders de spéculer sur leurs fortes variations de prix sans avoir à posséder directement les actifs numériques. Tant les investisseurs particuliers que les traders institutionnels utilisent le trading de contrats à terme à des fins de spéculation et de couverture en bourse.

Comment fonctionne le trading de contrats à terme ?

Lorsque vous négociez des contrats à terme, vous spéculez sur les variations de prix d’un actif sous-jacent sans le posséder. Le trading repose sur des contrats à terme standardisés, qui sont négociés sur des bourses de dérivés comme Eurex ou le Chicago Mercantile Exchange (CME).

Pour comprendre le fonctionnement du trading de contrats à terme, il est essentiel de connaître les mécanismes clés qui régissent le processus de négociation :

• Effet de levier – Permet de négocier une position plus importante avec un capital réduit, ce qui signifie que les gains et pertes peuvent être fortement amplifiés

• Marge – Dans le trading de contrats à terme, vous devez déposer une garantie financière (marge), qui représente seulement une fraction de la valeur du contrat et couvre les pertes potentielles jusqu'à une certaine limite

• Règlement – Les contrats à terme sont réglés soit par règlement en espèces, soit par livraison physique de l’actif sous-jacent. Sur la plupart des marchés financiers, le règlement en espèces est standard, tandis que certains contrats à terme sur matières premières exigent une livraison physique

• Positions longues et courtes – Une position longue signifie que vous pariez sur la hausse des prix, tandis qu'une position courte permet de profiter de la baisse des prix

Voici comment ces mécanismes fonctionnent : les traders ouvrent une position (longue ou courte), déposent la marge requise, et utilisent l'effet de levier pour spéculer sur les variations de prix. Les profits ou pertes proviennent de la différence entre le prix du contrat convenu et le prix actuel du marché.

Exemple :

Vous négociez des contrats à terme sur Bitcoin à un prix de 30 000 €. Cela signifie que vous entrez dans un contrat stipulant que le Bitcoin sera échangé à ce prix à une date ultérieure.

• Si le prix du Bitcoin augmente à 35 000 €, vous pouvez vendre le contrat et réaliser un profit

• Si le prix du Bitcoin baisse en dessous de 30 000 €, vous subissez une perte, car la valeur du contrat diminue

Quelle est l'importance du trading de contrats à terme ?

Les contrats à terme sont un type de contrat dérivé, car leur valeur est déterminée par un actif sous-jacent. Un contrat à terme spécifie précisément à quel prix et à quelle date un actif particulier sera échangé. Alors que le vendeur est obligé de fournir l'actif à l'échéance du contrat, l'acheteur doit l'acheter au prix convenu.

L'importance du trading de contrats à terme réside principalement dans sa polyvalence. Les entreprises utilisent les contrats à terme pour se couvrir contre les fluctuations de prix, tandis que les traders s'en servent pour spéculer sur les mouvements du marché.

Un producteur de café peut garantir un prix de vente futur via un contrat à terme, assurant ainsi une sécurité financière même si les prix du marché fluctuent. En parallèle, les investisseurs peuvent tirer profit des variations de prix sur les cryptomonnaies, indices boursiers ou matières premières.

Les contrats à terme contribuent également à rendre les marchés plus efficaces en facilitant la découverte des prix et en répartissant le risque entre les participants. Dans les marchés volatils comme les cryptomonnaies ou l’énergie, les contrats à terme permettent soit de se protéger contre des fluctuations brutales, soit d’en tirer profit. Cela en fait un outil stratégique aussi bien pour les investisseurs professionnels que pour les traders particuliers.

Où peut-on négocier des contrats à terme ?

Les contrats à terme sont négociés sur des bourses spécialisées appelées bourses de dérivés. Ces places de marché garantissent des contrats standardisés et s'assurent que les acheteurs et vendeurs remplissent leurs obligations.

En Royaume-Uni et en Europe, des plateformes comme Eurex offrent un accès aux marchés des indices boursiers, matières premières et obligations. En plus des bourses traditionnelles, il existe également des plateformes spécialisées dans les contrats à terme sur cryptomonnaies.

Principales plateformes de trading de contrats à terme

• Eurex – La plus grande bourse de dérivés en Europe, proposant des contrats à terme sur indices boursiers, obligations et autres produits financiers

• Chicago Mercantile Exchange (CME) – Un leader mondial du trading de contrats à terme, couvrant matières premières, indices et cryptomonnaies

• Intercontinental Exchange (ICE) – Spécialisé dans les contrats à terme sur l’énergie et les matières premières

• Courtiers en ligne – De nombreux brokers permettent aux investisseurs particuliers d’accéder aux bourses mondiales de dérivés

Le choix de la plateforme dépend de l’actif sous-jacent que vous souhaitez négocier, mais aussi des frais, options de levier et facilité d'utilisation.

Quels sont les contrats à terme les plus connus ?

Certains contrats à terme sont particulièrement populaires, car ils servent de références pour leurs marchés respectifs et fournissent des indications clés sur les tendances mondiales.

• Contrats à terme sur matières premières – Exemples : pétrole brut, or. Souvent utilisés pour se protéger contre les fluctuations de prix dans le secteur de l’énergie et des métaux précieux

• Contrats à terme sur indices – Exemples : S&P 500, DAX. Reflètent la performance des marchés boursiers américains et européens

• Contrats à terme sur cryptomonnaies – Exemples : Bitcoin, Ethereum. Permettent d’accéder aux marchés volatils des cryptos, prisés par les traders particuliers et institutionnels

Avantages et inconvénients du trading de contrats à terme

Le trading de contrats à terme offre de nombreuses opportunités, mais comporte aussi des risques que les investisseurs doivent maîtriser avant de se lancer. La combinaison entre effet de levier, diversification et couverture rend les contrats à terme attractifs, mais nécessite une gestion rigoureuse du risque pour éviter les pertes dues à la volatilité et aux appels de marge.

Avantages du trading de contrats à terme

• Effet de levier – Permet de négocier des positions plus importantes avec un capital réduit, potentiellement maximisant les profits

• Gestion des risques – Les entreprises et investisseurs peuvent se protéger contre les fluctuations imprévues des prix des matières premières ou des taux de change

• Diversité des actifs – Accès aux marchés des matières premières, indices, devises et cryptomonnaies, souvent sans posséder directement l’actif

• Liquidité élevée – De nombreux marchés à terme sont très liquides, permettant d’ouvrir et fermer rapidement des positions

Inconvénients du trading de contrats à terme

• Risque élevé lié à l’effet de levier – Les pertes peuvent augmenter aussi vite que les profits en raison du levier

• Volatilité – Certains marchés comme les cryptomonnaies connaissent des variations de prix extrêmes

• Appels de marge – En cas de mouvement défavorable du marché, un appel de marge peut être déclenché, obligeant à ajouter du capital sous peine de liquidation automatique de la position

• Complexité – Le trading de contrats à terme nécessite une bonne maîtrise des concepts de marge, levier et règlement

Futures ou options : lequel est le meilleur choix ?

Le choix entre futures et options dépend de vos objectifs, de votre tolérance au risque et de votre connaissance des marchés. Ces deux instruments sont des dérivés, mais ils diffèrent en termes de mécanismes et de profil de risque.

Futures :

• Obligation – Les acheteurs et vendeurs sont contractuellement tenus d’échanger l’actif sous-jacent au prix et à la date convenus

• Simplicité – Une structure directe, qui se concentre uniquement sur le prix de négociation et la date d'expiration

• Risque – Les pertes peuvent être illimitées, car les deux parties doivent honorer leurs obligations, quelle que soit l'évolution du marché

Options :

• Flexibilité – L'acheteur a le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre l’actif sous-jacent, tandis que le vendeur doit honorer la transaction si l'acheteur exerce son droit

• Risque limité – Les acheteurs d'options ne peuvent perdre que la prime payée, ce qui limite leur risque

• Complexité – Les options offrent différentes stratégies de trading (calls, puts), nécessitant une compréhension approfondie

Le choix entre futures et options dépend de votre stratégie préférée et de votre appétit pour le risque.

• Les futures sont idéaux pour ceux qui souhaitent capitaliser directement sur les mouvements de prix et qui comprennent les risques associés

• Les options offrent plus de flexibilité et un risque limité, mais nécessitent une meilleure maîtrise des stratégies de marché

Alors que le trading de futures est souvent utilisé pour une spéculation simple ou une couverture, les options sont mieux adaptées aux traders employant des stratégies ciblées.

Quels sont les coûts du trading de contrats à terme ?

Le trading de futures implique plusieurs coûts à prendre en compte pour optimiser sa stratégie de trading. Ces coûts incluent les frais de transaction, les exigences de marge et les frais de financement éventuels.

Coûts typiques du trading de futures

• Frais de commission
  La plupart des brokers facturent des frais compris entre 0,25 € et 2 € par contrat et par côté (achat ou vente). Pour les day traders effectuant de nombreuses transactions, ces coûts peuvent s’accumuler rapidement.

• Exigences de marge
  La marge représente une fraction de la valeur nominale d’un contrat à terme.
  Exemple : Un contrat DAX d’une valeur nominale de 25 000 € peut exiger un dépôt de marge compris entre 1 000 € et 5 000 €, selon le broker et le levier utilisé.

• Coûts de financement
  Pour les positions à effet de levier, des frais de financement peuvent s'appliquer (0,01 % – 0,1 % par jour), en particulier si la position est conservée pendant la nuit. Ces coûts varient selon la plateforme de trading et l'actif sous-jacent.

Exemple de répartition des coûts

Si vous négociez un contrat à terme sur Bitcoin d’une valeur de 30 000 € :

• Votre broker peut exiger une marge de 1 500 € (5 % de la valeur du contrat)

• Vous payez 2 € de commission par contrat

• Si vous conservez la position pendant la nuit, des frais de financement peuvent s'appliquer

Conclusion : le trading de futures en vaut-il la peine ?

Le trading de contrats à terme peut être un ajout stratégique à une stratégie d'investissement, permettant de spéculer sur une large gamme d'actifs – des matières premières aux actions en passant par les cryptomonnaies – ou de se couvrir contre certains risques. Grâce à son effet de levier et à sa liquidité élevée, il est particulièrement attractif pour les traders expérimentés.

Cependant, les risques ne doivent pas être sous-estimés.

• L'effet de levier et les appels de marge peuvent entraîner des pertes importantes en cas de mouvement défavorable du marché

• Le trading de futures peut être complexe et rapide, ce qui peut poser des défis aux débutants

Le trading de contrats à terme est-il fait pour vous ?
Cela dépend de votre expérience, de votre gestion des risques et de vos objectifs de trading. En comprenant bien le fonctionnement des futures, en appliquant des stratégies adaptées et en calculant soigneusement les coûts, vous pouvez optimiser vos opportunités de trading.

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