Ordres à cours limité : comment optimiser votre trading

Le trading consiste souvent à trouver le bon moment pour maximiser les profits de ses achats et ventes. Mais que faire si vous ne pouvez ou ne voulez pas suivre le marché en permanence ? Heureusement, il existe des solutions pour vous aider à mettre en œuvre votre stratégie de trading de manière ciblée. Un ordre à cours limité vous permet de fixer un prix précis auquel vous souhaitez acheter ou vendre lors de votre trading. Mais qu'est-ce qu'un ordre à cours limité ? Cet article vous explique la définition, les exemples, les opportunités et les risques associés aux ordres à cours limité et vous dit tout ce que vous devez savoir sur ce type d'ordre.

• Un ordre à cours limité vous permet de fixer un prix limite pour les ordres de vente ou d'achat lorsque vous tradez avec votre courtier 

• Les ordres de vente ou d'achat ne sont exécutés que si le prix atteint ou tombe en dessous du prix limite que vous avez fixé.

• Par rapport à d'autres types d'ordres tels que les ordres au marché, les ordres à cours limité offrent davantage de contrôle et vous aident à obtenir le meilleur prix possible lorsque vous achetez ou vendez un actif sous-jacent. 

Même si les ordres à cours limité offrent un meilleur contrôle, il existe un risque que votre ordre d'achat ne soit pas exécuté si le marché n'atteint pas le prix souhaité. 

Ordre à cours limité : définition

Un ordre à cours limité est un ordre ou une instruction de trading. Le trader spécifie un prix déterminé (une valeur sous-jacente, la limite éponyme) auquel une valeur doit être achetée ou vendue.
L'avantage principal d'un ordre à cours limité est que l'exécution n'a lieu que si le cours atteint ou tombe en dessous (dans le cas d'un ordre d'achat) ou dépasse (dans le cas d'un ordre de vente) le prix limite spécifié. Cela permet aux traders de contrôler précisément le prix auquel ils achètent ou vendent. Ces ordres à cours limité peuvent être particulièrement utiles pour minimiser les pertes ou réaliser des bénéfices, sans avoir à surveiller en permanence l'évolution du marché ou des taux d'intérêt.

D'autres types d'ordres peuvent être utilisés parallèlement à l'ordre à cours limité pour optimiser les rendements :

• Ordre stop : un ordre stop est déclenché lorsque le prix d'un actif sous-jacent atteint un certain niveau. Il est alors automatiquement exécuté comme un ordre au marché. Les sous-catégories d'un ordre stop comprennent l'ordre d'achat stop, l'ordre stop loss, l'ordre stop-limite et l'ordre stop suiveur.

• Ordre au marché : un ordre au marché est exécuté immédiatement au prix actuel du marché. Il est utilisé lorsqu'une transaction doit être conclue rapidement, quelle que soit l'évolution du prix. Il est particulièrement utile sur les marchés à forte liquidité, où la différence entre le prix d'achat et le prix de vente est faible.

Fonctionnement des ordres à cours limité

Les ordres à cours limité consistent à fixer un prix spécifique que vous êtes prêt à accepter pour l'achat ou la vente d'un titre, tel qu'une action. Ces ordres ne sont exécutés que lorsque le prix spécifié est atteint, ce qui vous permet de mieux contrôler vos transactions.

Il existe deux types principaux d'ordres à cours limité : l'ordre à cours limité à d'achat (buy limit order) et l'ordre à cours limité de vente (sell limit order).

• Avec un ordre à cours limité d'achat, vous fixez un prix maximum que vous êtes prêt à payer. L'ordre d'achat n'est exécuté que si le prix de l'actif sous-jacent atteint le niveau du prix limite spécifié ou descend en dessous. Ainsi, vous évitez de payer plus que ce que vous êtes prêt à accepter. 

• Avec un ordre à cours limité de vente, vous fixez un prix minimum auquel vous souhaitez vendre. Cet ordre de vente n'est exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse la valeur spécifiée. De cette manière, vous vous assurez de ne pas vendre à un prix inférieur à celui que vous aviez prévu.

Qu'il s'agisse d'un ordre d'achat ou d'un ordre de vente, l'ordre à cours limité permet de minimiser le risque, d'augmenter les chances d'une exécution favorable et de profiter d'une éventuelle évolution 

Que signifie l'actif sous-jacent pour les ordres à cours limité ?

L'actif sous-jacent des ordres à cours limité désigne le titre financier sous-jacent que vous souhaitez acheter ou vendre. Il peut s'agir d'une action, d'une matière première, d'une cryptomonnaie ou d'un autre titre négociable. Lorsque vous passez un ordre à cours limité, vous spécifiez le prix auquel vous souhaitez acheter (ordre d'achat) ou vendre (ordre de vente) cet actif sous-jacent. La valeur de l'actif sous-jacent détermine si et quand votre ordre à cours limité sera exécuté.

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Quels sont les avantages de l’ordre à cours limité ?

Les ordres à cours limité vous offrent un contrôle accru sur le prix auquel vous achetez ou vendez. Plutôt que d’accepter le prix actuel du marché, vous pouvez utiliser un ordre à cours limité pour spécifier le prix auquel vous souhaitez que votre ordre soit exécuté. Vous pouvez ainsi déterminer avec précision le moment où un ordre est exécuté en fonction de l'évolution du marché. En résumé :

• Avec un ordre d'achat, vous vous évitez de dépasser le prix limite que vous avez fixé

• Avec un ordre de vente, vous vous protégez de vendre à un prix trop bas.

Sur les marchés volatils où les prix et les taux fluctuent fortement, les ordres à cours limité offrent une flexibilité supplémentaire. Vous pouvez les utiliser stratégiquement pour tirer parti des fluctuations de prix à court terme, sans avoir à surveiller le marché en permanence. Cela permet d'exploiter des opportunités ciblées tout en minimisant le risque de négocier à des prix défavorables.

Les risques concernant les ordres à cours limités

Bien que les ordres à cours limité présentent de nombreux avantages, il existe certains risques dont vous devez être conscient. Ces risques sont principalement liés au fait qu'un ordre à cours limité n'est exécuté que si le prix limite que vous avez fixé est atteint. Voici un aperçu de certains de ces risques :

• Pas d'exécution de l'ordre : l'un des principaux inconvénients d'un ordre à cours limité est qu'il peut ne jamais être exécuté. Si le marché n'atteint pas le prix que vous avez fixé, l'ordre reste ouvert et la transaction n'a pas lieu. Cela peut être particulièrement frustrant si vous espérez une réaction rapide du marché.

• Opportunités manquées : si le cours ou le prix du marché évolue rapidement dans la direction souhaitée et manque de peu le prix limite fixé, votre ordre peut ne pas être exécuté. Dans ce cas, vous risquez de manquer l'occasion d'acheter ou de vendre à un bon prix.

• Écarts de prix : en particulier sur les marchés volatils, le prix peut changer brusquement sans atteindre votre prix limite. Ces « écarts » peuvent conduire à ce que votre ordre ne soit pas exécuté alors que le marché évolue.

• Flexibilité limitée : comme vous avez fixé le prix à l'avance, vous pouvez vouloir adapter votre stratégie, mais le prix limite fixé ne vous permet plus de le faire. Dans un marché qui évolue rapidement, cela peut vous amener à ajuster ou à maintenir votre position à un moment défavorable.

Exemples d’ordres à cours limité

Les ordres à cours limité peuvent être excellents pour différentes stratégies de trading et conditions de marché. Un exemple typique est l'utilisation dans les marchés volatils pour profiter des baisses de prix (appelées « dips »). Avec un ordre d'achat à cours limité, vous pouvez spécifier que vous n'achèterez une action ou un titre que si le prix baisse jusqu'à une valeur déterminée. Cet ordre est particulièrement utile si vous spéculez sur des fluctuations de prix à court terme et que vous souhaitez éviter d'acheter au-dessus du niveau de prix souhaité.

Exemples d’ordres à cours limité de vente :

Supposons que le cours actuel du Bitcoin soit de 62 000 €. Vous pouvez placer un ordre limite d'achat à 61 500 € afin d'entrer à un prix favorable en cas de baisse éventuelle du cours. Vous pouvez également placer un ordre d'achat à 63 500 € si vous souhaitez intervenir plus tôt en cas de hausse du cours et spéculer sur la poursuite de cette tendance.

Un autre scénario courant consiste à vendre pendant une remontée des cours. Avec un ordre à cours limité de vente, vous pouvez vous assurer que vous ne vendez que lorsque le prix atteint ou dépasse un certain niveau. Cela peut vous aider à maximiser vos profits sans avoir à surveiller constamment le marché. Dès que le cours atteint la valeur cible spécifiée, votre ordre de vente est automatiquement exécuté.

Exemples d’ordres à cours limité d’achat :

Supposons à nouveau que le Bitcoin se négocie actuellement au prix de 62 000 €. Vous pouvez placer un ordre de vente à 63 500 € pour prendre des bénéfices si le taux augmente. Parallèlement, vous pouvez définir un ordre de vente à cours limité à 61 500 € afin de minimiser les pertes si les taux baissent et que le cours tombe en dessous de ce niveau.

Les ordres à cours limité sont également couramment utilisés dans les stratégies de trading à haute fréquence, où de nombreux ordres sont placés dans un court laps de temps. Ces ordres permettent de réagir avec précision aux petites fluctuations de prix. De plus, les ordres à cours limité peuvent être utiles dans le cadre de la stratégie de swing trading, dans laquelle les traders spéculent sur les fluctuations de prix à moyen terme. Dans ce cas, les traders peuvent définir à l’avance leurs prix cibles et contrôler automatiquement les profits ou les pertes potentiels, sans avoir à surveiller le marché en permanence.

Comment ajuster ou annuler des ordres à cours limité ?

L'un des principaux atouts des ordres à cours limité est la flexibilité qu'ils offrent aux traders. Vous pouvez modifier ou annuler un ordre à cours limité à tout moment, tant qu'il n'a pas été exécuté. Cela vous donne un contrôle accru et vous permet de réagir rapidement à l’évolution du marché.

• Ajuster un ordre à cours limité : si le marché évolue différemment de ce qui était prévu, vous pouvez facilement adapter votre ordre à cours limité. Cela signifie que vous pouvez modifier le prix limite, ajuster le nombre de titres à acheter ou à vendre, ou même prolonger la durée de validité de l'ordre. Tant que l'ordre n'a pas été exécuté, vous pouvez généralement effectuer ces ajustements directement sur la plateforme de trading de votre courtier.

• Annuler un ordre à cours limité : si vous souhaitez changer de stratégie ou si le marché évolue défavorablement, vous avez la possibilité d’annuler l’ordre à cours limité à tout moment. Vous pouvez également le faire facilement par l'intermédiaire de votre courtier, à condition que l'ordre n'ait pas encore été exécuté. L'annulation est généralement immédiate et sans frais supplémentaires.

Cette flexibilité vous permet de réagir aux mouvements du marché sans vous engager à respecter votre ordre initial. En particulier sur les marchés volatils, il est crucial de vérifier régulièrement si vos ordres à cours limité sont toujours alignés avec votre stratégie actuelle, et de les ajuster ou annuler si nécessaire.

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Conclusion : utilisez les ordres à cours limité de manière stratégique pour optimiser votre portfolio

Les ordres à cours limité peuvent être un outil puissant pour minimiser les risques, par exemple lors du trading de cryptomonnaies. En même temps, ils peuvent vous permettent de garder le contrôle sur le prix auquel vous achetez ou vendez. En étant capable de fixer un prix limite fixe, vous pouvez éviter de surpayer ou de vendre à un prix défavorable. En particulier sur les marchés volatils, les ordres à cours limité offrent une certaine flexibilité et peuvent vous protéger contre des fluctuations de prix inattendues. Les ordres à cours limité doivent être utilisés de manière stratégique. Malgré leurs nombreux avantages, il existe des risques tels que la non-exécution ou les opportunités manquées. En appliquant une organisation adéquate, les ordres à cours limité peuvent être utilisés de manière spécifique pour optimiser vos résultats de trading.

En complément des ordres à cours limité, il existe toute une série d'autres types d'ordres et de stratégies avancées qui peuvent vous aider à atteindre vos objectifs de trading. Il peut donc être intéressant de les explorer et de continuer à enrichir vos connaissances pour être encore plus performant sur le marché.

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