Comprendiendo las técnicas de manipulación del mercado

La manipulación del mercado ocurre cuando individuos o grupos intentan influir en el precio o la percepción de activos financieros para su propio beneficio. Aunque los mercados financieros suelen estar diseñados para ser transparentes, algunos actores emplean tácticas que engañan a los inversores, distorsionan los valores de mercado y minan la confianza. En este artículo, desglosaremos las técnicas de manipulación del mercado más comunes, cómo funcionan y qué puedes hacer para identificarlas y evitarlas.

• La manipulación del mercado implica acciones intencionadas para distorsionar los precios o las percepciones de activos financieros con fines personales

• Métodos comunes incluyen wash trading, front-running, esquemas de pump-and-dump, layering y otros

• Estas prácticas perjudican a los inversores minoristas, minan la confianza y afectan la equidad del mercado

• La conciencia, la evaluación crítica de la información y el uso de plataformas de trading seguras son esenciales para mitigar los riesgos

¿Qué es la manipulación del mercado?

La manipulación del mercado es el acto intencional de inflar o disminuir el precio de un activo, crear una demanda o una oferta artificial o distorsionar el proceso natural de descubrimiento de precios. Estas tácticas pueden perjudicar a los inversores minoristas mientras benefician a quienes las emplean.

Sin embargo, el término "manipulación del mercado" a veces se confunde con otros conceptos relacionados, como market making, market rigging y manipulación de precios. Aunque estos términos comparten ciertas similitudes, representan aspectos distintos de la actividad del mercado: algunos son legales y fundamentales para el funcionamiento del mercado, mientras que otros son poco éticos o ilegales.

¿Qué es el market making?

El market making es un proceso legítimo en el que traders o instituciones proporcionan liquidez al colocar órdenes de compra y venta de manera simultánea para un activo. Esto ayuda a estabilizar los mercados y garantiza transacciones fluidas. A diferencia de la manipulación del mercado, que distorsiona los precios para obtener una ventaja injusta, el market making fomenta la transparencia y la eficiencia en el proceso de trading.

¿Qué es el market rigging?

El market rigging es un tipo específico de manipulación del mercado que a menudo implica colusión o acciones coordinadas para fijar precios, limitar la competencia o manipular las condiciones del mercado en busca de una ventaja injusta. En última instancia, todas las instancias de market rigging son una forma de manipulación del mercado y, por lo tanto, son ilegales.

¿Qué es la manipulación de precios?

La manipulación de precios es una subcategoría de la manipulación del mercado y se refiere específicamente a acciones destinadas a alterar artificialmente el precio de un activo. Esto incluye crear una demanda falsa o suprimir la oferta para engañar a los inversores y hacer que tomen decisiones basadas en información distorsionada. La manipulación de precios es poco ética y, a menudo, ilegal, ya que distorsiona el proceso natural de descubrimiento de precios. No obstante, existen ciertos casos en los que influir en los precios no se considera ilegal, como las actividades reguladas de market making, las estrategias promocionales de precios o las intervenciones de los bancos centrales diseñadas para estabilizar los mercados.

• Manipulación del mercado: acciones amplias que distorsionan el funcionamiento natural de los mercados para obtener una ventaja injusta

• Market making: proceso legal que mejora la liquidez y estabiliza los mercados proporcionando cotizaciones continuas de compra y venta

• Market rigging: actividad ilegal que implica colusión para controlar las condiciones del mercado de manera injusta

• Manipulación de precios: forma específica de manipulación que apunta al precio de un activo mediante medios artificiales

Con una comprensión más clara de los términos relacionados con la manipulación del mercado, profundicemos en las técnicas específicas que se emplean y cómo identificarlas.

¿Qué es el wash trading?

El wash trading es una práctica de trading engañosa en la que la misma persona o grupo compra y vende un mismo activo para crear la ilusión de una alta actividad en el mercado. Se utiliza para engañar a otros inversores haciéndoles creer que hay una demanda o una oferta significativa del activo.

• Una persona (o grupo) coloca órdenes de compra y venta para el mismo activo al mismo tiempo para imitar actividad real de trading

• Estas transacciones suelen ejecutarse entre cuentas controladas por la misma parte, creando una falsa sensación de demanda u oferta en el mercado

• Esta actividad orquestada engaña a otros inversores haciéndoles creer que hay un interés genuino en el mercado, lo que les impulsa a operar basándose en datos falsos

Señales de advertencia del wash trading

• Volúmenes de trading inusuales: volúmenes extremadamente altos sin noticias de mercado o aumento de la demanda que los justifiquen

• Patrones repetitivos de trading: órdenes de compra y venta idénticas para el mismo activo en períodos de tiempo cortos

• Estabilidad del precio ante alto volumen: actividad de trading elevada sin cambios significativos en el precio del activo

¿Qué es el front-running?

El front-running es una práctica poco ética en la que alguien con conocimiento interno sobre una operación grande e inminente se aprovecha colocando sus propias operaciones antes de que se ejecute. Esto les permite beneficiarse del movimiento predecible de los precios causado por la operación más grande.

• Un trader, corredor o algoritmo identifica una gran orden que está a punto de colocarse en el mercado

• La persona o el sistema ejecuta su operación primero, sabiendo que la gran orden influirá en el precio

• Una vez que la gran orden impacta en el precio, el front-runner vende o compra para capitalizar el movimiento esperado del mercado

Señales de advertencia del front-running

• Movimientos de precio repentinos e inexplicables: cambios bruscos en el precio justo antes de que se ejecute una gran orden

• Patrones inusuales de trading: operaciones que parecen explotar conocimiento interno o aprovecharse de ineficiencias del mercado

¿Qué son los esquemas de pump-and-dump?

Un esquema de pump-and-dump es un tipo de fraude en el que los manipuladores incrementan artificialmente el precio de un activo mediante la difusión de información engañosa. Una vez que el precio alcanza su punto máximo, venden sus participaciones, provocando un colapso del precio y dejando pérdidas para los demás inversores.

• Los estafadores compran grandes cantidades de un activo de bajo valor

• Difunden información falsa o exagerada para aumentar la demanda

• Una vez que el precio alcanza su punto máximo, venden sus participaciones

Señales de advertencia de esquemas de pump-and-dump

• Aumentos repentinos y rápidos de precio: picos de precio inexplicables sin noticias creíbles o desarrollos de mercado que los justifiquen

Promociones no verificadas en redes sociales: afirmaciones prominntes o exageradas compartidas en redes sociales sin fuentes confiables

¿Qué es el poop and scoop?

El poop and scoop es una táctica de manipulación del mercado que consiste en difundir información negativa falsa sobre un activo para bajar su precio. Una vez que el precio cae, el manipulador compra el activo a un precio reducido, beneficiándose cuando su valor se recupera.

• Los estafadores inician esta táctica difundiendo rumores negativos o afirmaciones falsas, generando miedo e incertidumbre entre los inversores, lo que provoca una caída brusca en el precio del activo

• Cuando el precio se reduce artificialmente, los manipuladores aprovechan la situación adquiriendo el activo infravalorado, posicionándose para obtener ganancias significativas cuando su valor se recupere

Señales de advertencia del poop and scoop

• Oleadas repentinas de noticias negativas: rumores no verificados o informes negativos sobre un activo que circulan sin fuentes confiables

• Caídas bruscas de precio: descensos significativos en el precio sin eventos de mercado o razones fundamentales que lo justifiquen

¿Qué es el layering?

El layering es una táctica en la que los traders colocan órdenes falsas de compra o venta para dar la apariencia de interés en el mercado. Estas órdenes se cancelan antes de ejecutarse, engañando a otros traders para que actúen en función de señales falsas.

• Los manipuladores presentan estratégicamente grandes órdenes de compra o venta que nunca tienen la intención de cumplir, creando una ilusión de fuerte interés o presión en el mercado para influir en el comportamiento de otros traders

• Después de engañar a otros para que actúen en función de estas órdenes falsas, los manipuladores las cancelan, dejando a los demás traders en desventaja

Señales de advertencia del layering

• Órdenes grandes intermitentes: órdenes significativas de compra o venta que aparecen momentáneamente y desaparecen antes de ser ejecutadas

• Cancelaciones repetidas de órdenes: patrones consistentes de órdenes canceladas que parecen diseñadas para influir en la dirección de los precios

¿Qué es el spoofing?

El spoofing es una práctica de trading manipulativa en la que los traders colocan órdenes falsas de compra o venta para engañar a otros y hacerles tomar decisiones basadas en señales de mercado falsas. A diferencia del layering, que busca influir en el mercado en general creando una ilusión de demanda u oferta extendida, el spoofing suele dirigirse a traders individuales, engañándolos para que reaccionen a movimientos de precios a corto plazo.

¿Qué es el shilling?

El shilling ocurre cuando alguien promociona un activo para su beneficio personal, a menudo bajo la apariencia de un consejo imparcial

• Influencers o individuos con intereses creados generan entusiasmo en torno a un activo para aumentar su demanda y precio

• Frecuentemente, estos promotores son pagados o se benefician directamente del incremento del precio del activo

Señales de advertencia del shilling

• Figuras públicas o influencers que promocionan en exceso un activo: sin revelar abiertamente que han sido pagados o incentivados para hacerlo

• Esfuerzos coordinados en redes sociales: campañas diseñadas para generar un entusiasmo injustificado y exagerado sobre un activo específico

Cómo las grandes empresas manipulan el mercado

La manipulación del mercado no siempre es realizada por traders deshonestos o criminales; a veces, son grandes corporaciones bien conocidas las que influyen en los mercados de formas injustas.

Las grandes corporaciones pueden manipular los mercados utilizando estrategias como la desinformación estratégica, precios depredadores y recompras internas de acciones. Pueden:

• Publicar proyecciones exageradas o retrasar noticias negativas para influir en los precios de las acciones

• Usar precios depredadores para eliminar a la competencia

• Realizar recompras de acciones para inflar artificialmente los valores de las mismas

Por ejemplo, el tuit del CEO de Tesla, Elon Musk, en 2018 sobre llevar la empresa a ser privada a $420 por acción impulsó temporalmente el precio de las acciones de Tesla. Sin embargo, la afirmación no confirmada causó volatilidad. Estas tácticas pueden distorsionar los mercados y, a menudo, dejan a los inversores minoristas en desventaja.

Cómo protegerte de la manipulación del mercado

Ahora que conoces las técnicas de manipulación del mercado más comunes y sus señales de advertencia, puedes tomar medidas proactivas para protegerte siguiendo estas prácticas recomendadas:

• Infórmate: aprende cómo funcionan estos esquemas

• Verifica la información: utiliza fuentes confiables para obtener datos de mercado

• Diversifica tus inversiones: distribuye el riesgo entre diferentes activos

• Evita decisiones emocionales: no actúes por el entusiasmo o el miedo

• Usa plataformas de confianza: realiza operaciones en exchanges seguros y transparentes como Bitpanda

Mantenerte seguro también requiere estar informado sobre los últimos acontecimientos y profundizar en tu comprensión de cómo operan las estafas. La Bitpanda Academy ofrece numerosos recursos para ayudarte a mantenerte protegido en el mundo de las criptomonedas, abarcando los mayores riesgos al invertir y mucho más.